2012年注册会计师《财务成本管理》押题试卷一（8）

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第26题 甲公司正在与乙租赁公司商谈-个租赁合同，计划租赁-台大型设备，相关的资料如下：

　　(1)甲公司适用的所得税税率为40%，乙公司适用的所得税税率为20%。租赁期限为4年(税法规定的使用年限为5年)，租金每年末支付，每年租金为60万元，其中各年支付的利息为17.07万元、13.64万元、9.93万元、5.93万元，租赁期内不得退租，租赁期满后资产所有权以20万元的价格转让给甲公司，租赁的内含利息率为8%。

　　(2)税前借款(有担保)利率为10%，项目要求的必要报酬率为12%，加权平均资本成本为11%。已知：(P/A，8%，4)=3.3121，(P/A，10%，4)=3.1699。(P/F，10%，4)=0.683

　　(P/F，12%，4)=0.6355，(P/F，11%，4)=0.6587，(P/F，8%，4)=0.735

　　(P/F，6%，1)=0.9434，(P/F，6%，2)=0.89，(P/F，6%，3)=0.8396

　　(P/F，6%，4)=0.7921，(P/e，10%，3)=0.7513。(P/F，10%，2)=0.8264

　　(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，8%，3)=0.7938，(P/F，8%，2)=0.8573

　　(P/F。8%，1)=0.9259要求：

　　(1)判断该租赁合同的租金是否可以直接抵税;

　　(2)如果自行购置，计算该设备的购置成本;

　　(3)计算承租人租赁相对于自购的净现值。

　　【正确答案】：

　　请参照解析

　　本题分数8，您的得分

　　【试题解析】：

　　(1)根据“租赁期满后资产所有权转让给承租方”可知，该租赁属于税法上的融资租赁，其租金不可以直接抵税。

　　(2)该设备的购置成本=60×(P/A，8%，4)+20×(P/F，8%，4)=213.43(万元)(3)租赁相对于自购的净现值

　　=213.43-(60-17.07×40%)×0.9434-(60-13.64×40%)×0.89-(60-9.93×40%)×0.8396-(60-5.93×40%)×0.7921-20×0.6355

　　=213.43-50.162-48.544-47.041-45.647-12.71=9.33(万元)

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