027-88605621
热门测试卷
试题 这道题原始版本如下：
F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成，你作为一名有一定投资决策经验的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。 (1)经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1 年成本费用估算数据如表6所示：
注：假定本朝所有要素费用均转化为本期成本费用。(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。(3)预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：应收账款周转期（按营业收入计算）为60 天应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。(4)经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。
要求：(1)计算运营期第1年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。(2)确定表7中用字母表示的数据（不需列示计算过程）。(3)计算运营期第2年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。(4)计算终结点发生的流动资金回收额。(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。
注：假定本朝所有要素费用均转化为本期成本费用。(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。(3)预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：应收账款周转期（按营业收入计算）为60 天应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。(4)经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。要求：(1)计算运营期第1年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。(2)确定表7中用字母表示的数据（不需列示计算过程）。(3)计算运营期第2年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。(4)计算终结点发生的流动资金回收额。(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。【答案】：(1)运营期第一年不包括财务费用的总成本费用=8790万元，经营成本=8790-400-5=8385（万元） (2)A=55×20=1100（万元），B=2040=0.5（万元），C=36060=6（次），D=应收账款周转额=经营成本=8385万元，E=应付账款全年周转额=外购原材料、燃料动力及其他材料费用合计=5200+1100+20=6320（万元），F=3604=90（天），G=4397.50-2000=2397.50（万元），H=5000-2400=2600（万元），I=2600-2397.5=202.5（万元），J=0万元 (3)日均销货成本=9000/360=25（万元），存货周转期=3000/25=120（天），应付账款周转期=1760/22=80（天），现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100（天） (4)终结点发生的流动资金回收额=2397.5+202.5=2600（万元） (5)由于净现值大于0,且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的1半,所以该项目基本具备财务可行性。
【解析】：
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