A公司资料如下： 资料一：资产负债表 资料二：2009年末已贴现商业承兑汇票180万元，对外担保金额40万元，未决仲裁金额100万元（其中有30万元是由贴现和担保引起的），其他或有负债金额为20万元；短期借款70万元，一年内到期的长期负债50万元，长期借款100万元，应付债券600万元，应付利息10万元。资料三：利润表资料四：2009年的财务费用全部为利息支出。2009年现金流量净额为1 200万元，其中经营活动产生的现金流入量为12 000万元，经营活动产生的现金流出量为9 000万元。资料五：资产负债表中，2009年初的应收账款和应收票据余额分别为120万元和40万元，存货余额为200万元，固定资产原价8 000万元，累计折旧1200万元，固定资产减值准备余额300万元；2009年末的应收账款和应收票据余额分别为150万元和140万元，存货余额为160万元，固定资产原价8 000万元，累计折旧1 400万元，固定资产减值准备余额500万元。资料六：公司2008年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数（按平均值计算）为1.5。要求：(1)计算2009年木的产权比率、资产负债率、或有负债比率和带息负债比率；（计算结果保 留两位小数）(2)计算2009年营业利润率、已获利息倍数、营业毛利率、成本费用利润率、总资产报酬率、总资产周转率、营业净利率、权益乘数（按平均值计算）、现金流动负债比率、盈余现金保障倍数和资产现金回收率；(3)计算2009年的应收账款周转天数、存货周转率、固定资产周转率；(4)利用差额分析法依次分析2009年营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

【答案】：(1)产权比率=(400+700)÷7300×100%=15.07%；资产负债率=(400+700)~8400×100%=13.10% 或有负债比率=(180+40+100-30+20)÷7300×100%=4.25% 带息负债比率=(70+50+100+600+10)÷(400+700)×100%=75.45%。  (2)营业利润率=756÷5840×100%=12.95%；已获利息倍数=(800+144)÷144=6.56；营业毛利率=(5840-4500)÷5840×100%=22.95%；成本费用利润率=800÷(4500+160+220+120+144)×100%=15.55%；平均资产总额=(7400+8400)÷2=7900（万元）；总资产周转率=5840÷7900=0.74（次）；总资产报酬率=(800+144)÷7900×100%=11.95%；营业净利率=600÷5840×100%=10.27%；平均股东权益=(6700+7300)÷2=7000（万元）；权益乘数=7900÷7000=1.13  2009年经营现金净流量=12000-9000=3000（万元）；现金流动负债比率=3000÷400×100%=750%；盈余现金保障倍数=3000÷600=5；资产现金回收率=3000÷7900×100%=37.97%。  (3)平均应收账款余额=(120+40+150+140)÷2=225（万元）；应收账款周转天数=225×360÷5840=13.87（天）；存货周转率=4500÷[(200+160=÷2]=25（次）；年初固定资产净值=8000-1200=6800（万元）；年末固定资产净值=8000-1400-6600（万元）；平均固定资产净值=(6800+6600)÷2=6700（万元）；固定资产周转率=5840÷6700=0.87（次）。  (4)2008年的净资产收益率=16%×0.5×1.5=l2%；营业净利率变动的影响=(10.27%-16%)×0.5×1.5=-4.30%；总资产周转率变动的影响=10.27%×(0.74-0.5)×1.5—3.70%；权益乘数变动的影响=10.27%×0.74×(1.13-1.5)=-2.81%。

【解析】：

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