司2009年的有关资料如下：(1)营业收入5 000万元，营业成本3 000万元，营业税金及附加100万元，销售费用240万元，管理费用160万元，财务费用（利息费用）90万元，投资收益100万元，营业外收入30万元，营业外支出20万元。所得税税率为25% ；(2)年初的负债总额400万元（短期借款20万元，一年内到期的长期负债为10万元，长期借款85万元，应付债券1 5万元，应付利息为5万元，其余为应付账款和应付票据），产权比率为80% ；(3)年资本积累率120%，年末的资产负债率60%，年未的速动比率为120%，速动资产为240万元；(4)年经营现金净流最为600万元；(5)年初的应收账款余额为200万元，年末余额为140万元；应收票据年初余额为300万元，年末余额为160万元；(6)年初发行在外的普通股股数为200万股，9月1日增发60万股(筹集资金300万元) ，年末普通股股数为260万股；(7) 2009年年末的每股市价为20元；(8)2008年的营业净利率为10%，总资产周转率为2.5次，权益乘数为3，平均每股净资产 为10元。要求：(1)计算2009年的息税前利润、营业利润、利润总额和净利润；(2)计算2009年加权平均发行在外的普通股股数（按月份简化计算）；(3)计算2009年年初的带息负债比率；(4)计算2009年的现金流动负债比率、应收账款周转次数、总资产周转次数、总资产周转期、总资产报酬率、净资产收益率、基本每股收益、营业净利率、权益乘数（按平均数计算）、平均每股净资产、资本保值增值率；(5)计算2009年年来的市盈率；(6)运用差额分析法依次分析2009年营业净利率、总资产周转率、权益乘数变动对净资产 收益率变动的影响。

【答案】：(1)息税前利润=5000-3000-100-240-160+100+30-20=1610（万元）营业利润=5000-3000-100-240-160-90+100=1510（万元）；利润总额=1610-90=1520(万元)；净利润=1520×(1-25%)=1140（万元）。 (2)加权平均发行在外的普通股股数=200+60×4÷12=220（万股）。(3)年初的带息负债比率=(20+10+85+15+5)÷400×100%=33.75%。(4)年末的流动负债=240÷120%=200（万元）；现金流动负债比率=600÷200×100%=300%；平均应收账款余额=(200+140+300+160)÷2=400(万元)；应收账款周转次数=5000÷400=12.5（次）；年初的股东权益=400÷80%=500（万元）；年初的总资产=400+500=900（万元）；年末的股东权益=500×(1+120%)=1100（万元）；年末的总资产=1100÷(1-60%)=2750（万元）；年平均总资产=(900+2750)÷2-1825(万元)；总资产周转次数=5000÷1825=2.74(次)；总资产周转期=360÷2.74=131.39（天）；总资产报酬率=1610÷1825×100%=88.22%；平均股东权益=(500+1100)÷2=800(万元)；净资产收益率=1140÷800×100%=142.5%；基本每股收益=1140÷220=5.18（元/股）；营业净利率=1140÷5000×100%=22.8%；权益乘数=1825÷800=2.28；平均每股净资产=平均股东权益÷普通股平均股数=800÷220=3.64（元/股）；资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益总额÷年初股东权益总额×100%=（年末股东权益总额-增发新股增加的股东权益）÷年初股东权益总额×100%=(1100-300)÷500×100%=160% 。(5)年末的市盈率=20÷5.18=3.86。(6)2008年净资产收益率=10%×2.5×3=75%；营业净利率提高的影响=（22.8%-10%）×2.5×3=96%；总资产周转率提高的影响=22.8%×(2.74-2.5)×3=16.42%；权益乘数下降的影响=22.8%×2.74×(2.28-3)=-44.98%。

【解析】：

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