027-88605621
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试题 这道题原始版本如下：
ABC公司2005—2009年各年产品销售收入分别为2 000万元、2 400万元、2 600万元、 2 800万元和3 000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5 000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示
已知该公司2009年资金完全来源自有资金（其中，普通股1 000万股，共1 000万元）和流动负债。预计公司2010年销售收入将在2009年的基础上增长40%，预计2010年销售净利率为10%，公司拟按每股0.22元的固定股利进行股利分配，2010年所需对外筹资部分可通过按面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。要求：(1)预计2010年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益；(2)采用高低点法计算“现金”项目的每元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金；(3)按y=a+ bx的方程建立总资金预测模型；(4)预测该公司2010年资金需要总量及需新增资金量；(5)计算债券发行总额和债券资本成本；(6)计算填列该公司2010年预计资产负债表中用字母表示的项目。
【答案】：(1)预计净利润=3000×(1+40%)×10%=420（万元）；预计向投资者分配利润=1000×0.22=220（万元）；预计留存收益=420-220=200（万元）。 (2)每元销售收入的变动资金=(160-110)÷(3000-2000)=0.05（元）； 变资金=160-0.05×3000=10(万元)。 (3)a=10+60+100-(60+20)+510=600（万元），b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30（万元），y=600+0.3x。 (4)2010年资金需总量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860（万元）；2009年资金需要总量=2009年资产-2009年自发性负债=1910-(360+50)=1500（万元），需新增资金=1860-1500=360(万元)。 (5)预计2010年的外部筹资额=360-200=160（万元），所以债券发行总额=160（万元），债券成本=[160×10%×(1-25%)/160×(1-2%)]×100%=7.65% (6)A=a+bx=10+0.05×3000×(1+40%)=220（万元）；B=220+648+1024+510=2402（万元）；C=留存收益+本年新增加留存收益=500+200=700（万元）；D=260-200=160(万元)。
【解析】：
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