背景：
某建设项目进行项目前期分析，计算期10年，其中建设期2年，运营期8年。项目第3年投产，第5年开始达到100%设计生产能力。项目建设投资9000万元（无进项税额），预计8500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产残值率为10%，可使用年限为10年。无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨含税销售价为6000元，增值税率为12%，增值税附加按10%计取。项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.1。
（为简化起见，建设期贷款利息按形成固定资产原值考虑。）

项目拟还款方式：在项目运营期间（即从第3年至第10年）按等额还本、利息照付法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22%（按年付息），流动资金贷款利率为3%。
假设第7年的单位可变成本为1725元，年固定总成本为4000万元，单位可变成本中含进项税额412元。

问题：
1．计算建设期贷款利息及各年的流动资金贷款利息。
2．计算项目固定资产原值、年折旧费和余值。
3．计算项目摊销费和总成本费用。
4．编制投资现金流量表，把结果填入表1. 2中。（表中数字保留两位小数，调整所得税为已知条件，不需要计算）
5．计算项目静态投资回收期。
6．计算第7年的产量盈亏平衡点（保留两位小数）和单价盈亏平衡点（取整），分析项目盈利能力和抗风险能力。

1.建设期贷款利息=1/2×4500×6.22%=139.95（万元）
第3年流动资金贷款利息=100×3%=3.00（万元）
第4年到第10年流动资金贷款利息=(100+500)×3%=18.00（万元）

2.计算项目固定资产原值、年折旧费和余值。
项目固定资产原值=建设投资（形成固定资产部分）+建设期利息=8500+139.95=8639.95（万元）
年折旧费=（固定资产原值-残值）/固定资产可使用年限
=8639.95×（1-10%）/10=777.60（万元）
固定资产余值=777.60×（10-8）+8639.95×10%=2419.20（万元）

3.无形资产摊销费=500/8=62.50（万元）
总成本费用（含税）=经营成本（含税）+折旧+摊销+利息支出
运营期间每年应偿还的本金：（4500+139.95）/8=579.99（万元）
第3年应计利息：（4500+139.95）×6.22%+3=291.60（万元）
第3年总成本费用（含税）=4200+777.60+62.50+291.60=5331.70（万元）
第4年应计利息：[（4500+139.95）-579.99]×6.22%+18.00=270.53（万元）
第4年总成本费用（含税）=4600+777.60+62.50+270.53=5710.63（万元）
第5年应计利息：[（4500+139.95）-579.99×2]×6.22%+18.00=234.45（万元）
第5年总成本费用（含税）=5000+777.60+62.50+234.45=6074.55（万元）
第6年应计利息：[（4500+139.95）-579.99×3]×6.22%+18.00=198.38（万元）
第6年总成本费用（含税）=5000+777.60+62.50+198.38=6038.48（万元）
第7年应计利息：[（4500+139.95）-579.99×4]×6.22%+18.00=162.30（万元）
第7年总成本费用（含税）=5000+777.60+62.50+162.30=6002.40（万元）
第8年应计利息：[（4500+139.95）-579.99×5]×6.22%+18.00=126.23（万元）
第8年总成本费用（含税）=5000+777.60+62.50+162.30=5966.33（万元）
第9年应计利息：[（4500+139.95）-579.99×6]×6.22%+18.00=90.15（万元）
第9年总成本费用（含税）=5000+777.60+62.50+90.15=5930.25（万元）
第10年应计利息：[（4500+139.95）-579.99×7]×6.22%+18.00=54.08（万元）
第10年总成本费用（含税）=5000+777.60+62.50+54.08=5894.18（万元）

4.

问题5：
计算项目静态投资回收期=（10-1）+︱-2202.07︱/4586.02=9.48年

问题6：产量盈亏平衡点=4000/{6000/(1+12%)-(1725-412)-[6000/(1+12%)×12%-412]×10%}=0.99(万吨)
单价盈亏平衡点=[4000+（1725-412）×1.1-412×1.1×10%]／1.1×(1-12%×10%)=4967.78（元／吨）
本项目产量盈亏平衡点0.99万吨，设计生产能力为1.1万吨；单价盈亏平衡点为4967.78元／吨，项目的预计单价为6000元／吨。可见，项目盈利能力和抗风险能力较好。

   匿名发布