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用户: 匿名  2025年05月26日

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027-88605621

2014年期货《基础知识》模拟预测试卷（二）

（ 试卷总分:100 分 ; 共有4大题 ; 考试时间:100分钟 ）

试卷说明

判断题 : 根据题意判断正误

单选题 : 选项当中只有一个是正确的答案

多选题 : 每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项，错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分

混选题 : 由单选和多选题混合组成，每题的备选项中至少有1个答案。错选，本题不得分；少选，所选的选项得0.5分

判断题 单选题 多选题 混选题 我要评论试卷
第4大题:混选题（共30分）
第141题

2012年3月份，某投资者卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为()点时，可以获得最大盈利。(2分)
【正确答案】 : B
【考生答案】 :   D  
【得分】 : 0
【本题解析】 :
【解析】该投资者进行的是卖出跨市套利，当恒指为执行价格时，期权的购买者不行使期权，投资者获得全部权利金。
第142题

11月1日，大豆现货价格为2020元／吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。11月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元／吨。12月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元／吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，12月1日对冲平仓时基差应为()元／吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。(2分)
【正确答案】 : B
【考生答案】 :   A  
【得分】 : 0
【本题解析】 :
【解析】①数量判断：期货合约是20×10=200吨，数量上符合保值要求；②盈亏判断：根据“强卖赢利”原则，本题为买入套期保值；基差情况：11月1日是（2020-2050）=-30，按负负得正原理，基差变弱，才能保证有净盈利。因此12月1日基差应＜-30。
第143题

黄大豆1号的合约的代码是“a1211”，“a”代表期货品种的黄大豆1号，“1211”代表()。(2分)
【正确答案】 : A
【考生答案】 :   A  
【得分】 : 2
【本题解析】 :
【解析】每一期货品种都会被赋予一个代码，作为不同期货品种的标识。期货品种代码和合约到期月份组合在一起，便能清楚地指示出某一特定的期货合约。“a1211”中“a”代表期货品种的黄大豆1号，“1211”代表合约到期月份是2012年11月。
第144题

某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为89O0点的恒指看涨期权。同时，他又以300点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为()点时，能够获得300点的赢利。(2分)
【正确答案】 : AC
【考生答案】 :   C  
【得分】 : 0.5
【本题解析】 :
【解析】假设恒指为x时，可得300点赢利。第一种情况：当x＜8500，此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权，800+300+x-8500=300，从而得出x=7700；第二种情况：当x＞8900，此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权，800+300+8900-X=300，从而得出X=9700。
第145题

7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是()点。(2分)
【正确答案】 : C
【考生答案】 :   C  
【得分】 : 2
【本题解析】 :
【解析】期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。①权利金收益=-100+120=20；②买入看跌期权，价越低赢利越多，即10200以下；卖出看跌期权的最大收益为权利金，低于10000点会被动履约。两者综合，价格为10000点时，投资者有最大可能赢利，期权履约收益=10200-10000=200。因此合计收益=20+200=220。
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