【解析】资金占用75万港元，相应的利息为：750000×6%×3÷12=11250（港元）。一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为：5000×6%×2÷12=50（港元），本利共计为5050港元；净持有成本=11250-5050=6200（港元），该期货合约的合理价格应为：750000+6200=756200（港元）。如果将上述金额用指数点表示，则为75万港元相等于15000指数点；利息15000×6%×3÷12=225（点）；红利5000港元相等于100个指数点，再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=1（点），本利和共计为101个指数点；净持有成本为：225-101=124（点）；该期货合约的合理价格应为：15000+124=15124(点)。而3个月后交割的恒指期货为15200点，高于15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约。

【解析】交易者可以通过卖出恒指期货，同时买进对应的现货股票进行套利交易。步骤为：(1)卖出一张恒指期货合约，成交价住15200点，同时以6%的年利率贷款75万港元，买进相应的一揽子股票组合。(2)一个月后，将收到的5000港元股息收入接6%的年利率贷出。(3)再过两个月，即到交割期，将恒指期货对冲平仓，同时将一揽子股票卖出。(注意，交割时期、现价格是一致的。)不论最后的交割价是高还是低，该交易者从中可收回的资金数都是相同的76万港元，加上收回贷出的5000港元的本利和为5050港元，共计收回资金0.505万港元。(4)还贷。75万港元3个月的利息为1.125万港元，须还本利共计76.125万港元，而回收资金总额与还贷资金总额之差765050-761250=3800（港元）即是该交易者获得的净利润。这笔利润正是实际期价与理论期价之差为：(15200-15124)×5=3800（港元）。

【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润，与权利金无关。A的内涵价值=110-88.75=21.25(港元)；B的内涵价值=67.5-63.95=3.55（港元）。所以A的内涵价值大于B的内涵价值。

【解析】时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即权利金中超出内涵价值的部分，又称外涵价值。A的时间价值=21.50-21.25=0.25（港元）；B的时间价值=4.85-3.55=1.3（港元），所以B的时间价值大于A的时间价值。

【解析】到期日，对于卖出的看涨期权，由于市场价格10300点高于执行价格10200点，所以看涨期权的买入者会行权，卖出者的净盈利情况为：(10200-10300)+100=0（点）。